業績基準和七日年化哪個好(為什么銀行不建議買理財產品)

以往，投資者在銀行等渠道購買理財產品時都會關心“年化收益”。但資管新規出臺后，銀行理財產品正加速從預期收益型向凈值化轉型，“預期收益率”已經漸漸成為了過去時，取而代之的是“業績比較基準”。

由于新規實施時間較短，不少投資者仍然對“業績比較基準”不太了解。那么，投資者買理財產品該如何看業績比較基準？需要注意哪些問題？

“業績比較基準”展示各有不同

6月27日，中國銀保監會發布的《理財公司理財產品銷售管理暫行辦法》(下稱《辦法》)正式施行。《辦法》規定，不得使用未說明選擇原因、測算依據或計算方法的業績比較基準，單獨或突出使用絕對數值、區間數值展示業績比較基準。

據了解，所謂業績比較基準，就是理財公司根據產品過往業績表現，或者同類產品的歷史業績，為自己的投資業績設置的“小目標”，只有參考價值，并不具備剛兌的性質。

由于新規設置了6個月整改期，并且目前行業內對業績比較基準的制定規則尚未出臺統一標準，各家機構尚有各自的解讀。

據了解，目前，業績比較基準的表現形式大致有四種：一是單一數值型，如業績比較基準3.8%；二是區間數值型，如業績比較基準4.2%-6%；三是基準或市場化利率型，如中國人民銀行最新公布的3個月定期存款利率+2%；四是指數組合型，如中證800指數收益率×80%+中證全債指數收益率×15%+銀行活期存款利率×5%。

記者查詢多家主流銀行官網理財產品頁面發現，這些理財產品中既有該銀行自營產品，也有代銷理財公司產品，“業績比較基準”的展示形式也各有不同。

以建行為例，其官網在河北地區銷售的理財產品共包括12只“乾元”系列凈值型產品和9只“乾元”系列非凈值型產品。其中，凈值型產品七日年化收益率最高為3.72%；非凈值型產品業績比較基準最高為3.1%。

交行自營理財產品以“參考年化收益率”展示收益率，最高為3.85%；代銷交銀理財相關產品則用“業績比較基準”展示收益率，最高為4.3%。

工行理財產品的收益展示方式較多。以其私人銀行產品為例，既有業績比較基準展示（如上期分紅適用年化收益率為2.8037％），也有預期年化收益率展示，還有單位凈值展示。

招行除了自營理財產品外，還代銷了招銀理財、光大理財等8家理財公司的理財產品。其收益展示采用了區間法。例如，其代銷的某款產品收益率展示為“業績比較基準區間：5.50%至7.20%”。

買理財產品既看收益也看風險

為了避免有的理財產品在宣傳上玩花樣，明明只是“預期收益率”，但卻讓投資者誤以為是“現實收益率”，結果到期兌付不了，從而產生糾紛。《辦法》中明確規定，除了不得“出具、宣傳理財產品預期收益率”外，在展示業績比較基準時要有理有據，不能讓投資者錯把業績比較基準當成預期收益。

此外，《辦法》還規定理財產品銷售機構要對投資者進行風險承受能力評估，并且不得誤導投資者購買與其風險承受能力不相匹配的理財產品；不得虛假宣傳、片面或者不當宣傳，夸大過往業績，預測理財產品的投資業績，或者出具、宣傳理財產品預期收益率；不得將銷售的理財產品與存款或其他產品進行混同。

據了解，多家銀行理財子公司已在產品說明書或宣傳材料中增加“業績比較基準”的測算依據，并且在“業績比較基準”的說明書中主動提示產品風險。

例如，招銀理財近期發售的一款產品宣傳材料中提到“業績比較基準是管理人根據產品說明書約定投資范圍內各個資產的收益率水平、投資比例、市場情況進行靜態測算和情景分析得出。”

建信理財則在新發產品說明書中增加了相關說明：“業績比較基準是產品管理人基于產品性質、投資策略、過往經驗、未來市場預判等因素對產品設定的投資目標。”

（燕都融媒體記者 張靜濤）