納斯達克上市條件 納斯達克上市一般幾倍

美國納斯達克(英文縮寫：NASDAQ)是世界上第一個、也是最大的股票電子化交易市場，建于1971年，由全美證券交易協會創立并負責管理。成立以來，納斯達克被視為科技公司的大本營，吸引了全球包括蘋果、微軟、英特爾、戴爾、百度、京東、搜狐、網易等在內的眾多著名高科技公司。

美國上市

作為世界最大的股票市場之一，在納斯達克上市是不少企業的目標。那么，如果在納斯達克上市應該如何操作?流程有哪些?對此大多企業不太清楚，借此機會，綠專資本整理了詳細的上市流程。

其實，不論國內外任何一家公司，在納斯達克上市流程大同小異。正常情況下，整個IPO流程大約需要6-9個月時間，但如若流程中任意一項內容有所延誤，整體上市進程會受到一定影響。一般來說，專業輔導團隊都有十多年輔導經驗，延誤的機率不大。

納斯達克(NASDAQ)IPO上市流程：

1. 申請立項

向中華人民共和國證券監督管理委員等相關部門申請到境外上市的立項。

2. 提出申請

由券商律師、公司律師和公司本身加上公司的會計師作出S-1、SB-1或SB-2等表格，向美國證監會(SEC)及上市所在州的證券管理部門抄送報表及相關信息，提出上市申請。

注冊登記說明書的具體規定主要體現在S一1至S一18表格里(其中有些序號并不存在)。其中S—l是最重要的注冊登記表格。

為了簡便起見，SEC又采納了SB一1(規模小于1000萬美元的證券)和SB--2(規模不限制)，這兩種格式的運用范圍最為廣泛。

表格S-2、表格S-3適用于是第二次發行股票的上市公司

表格S-4：針對收購

表格S-6：針對信托投資公司

表格S-8：針對發行的股票并為職工股票選擇權利或盈利計劃

表格S-11：針對房地產公司與投資公司

提交之后就是等待答復。

正常情況下，一般會在首次遞交報告后4—6個星期收到SEC的第一封意見信。主要表明SEC成員認為公司該如何修改招股書，使其更完善、更準確。公司應根據SEC的意見信內容，修改自己的注冊登記書。

其內容主要包括：

公司目前情況、業務、產品及服務如何

關于新產品的所有信息都已披露，包括開發、生產、營銷及配售滿意程度

管理層人員的背景和經歷是否有虛假成分或者沒有全面披露

所有的關聯交易是否全部披露了

要求對財務報表披露進行解釋并加入風險因素

管理層對業務的分析和論述是否充分

3. 招股書的Redherring階段

在這一時期公司不得向公眾公開招股計劃及接受媒體采訪，否則董事會、券商及律師等將受到嚴厲懲罰，當公司再將招股書報送SEC后的大約兩三周后，就可得到上市回復。

4. 路演與定價

在得到SEC上市回復后，公司就可以準備路演，進行招股宣傳和定價，最終定價一般是在招股的最后一天確定，主要由券商和公司兩家商定，其根據主要是可比公司的市盈率。

5. 招股與上市

定價結束后就可向機構公開招股，幾天之后股票就可以在納斯達克市場掛牌交易，這也意味整個上市流程全部完成。

附：納斯達克(NASDAQ)上市條件

①.在納斯達克上市有三個標準，滿足其一即可：

標準一：

(1)股東權益達1500萬美元;

(2)最近一個財政年度或者最近3年中的兩年中擁有100萬美元的稅前收入;

(3)110萬的公眾持股量;

(4)公眾持股的價值達800萬美元;

(5)每股買價至少為5美元;

(6)至少有400個持100股以上的股東;

(7)3個做市商;

(8)須滿足公司治理要求。

標準二：

(1)股東權益達3000萬美元;

(2)110萬股公眾持股;

(3)公眾持股的市場價值達1800萬美元;

(4)每股買價至少為5美元;

(5)至少有400個持100股以上的股東;

(6)3個做市商;

(7)兩年的營運歷史;

(8)須滿足公司治理要求。

標準三：

(1)市場總值為7500萬美元;或者，資產總額達及收益總額達分別達7500萬美元;

(2)110萬的公眾持股量;

(3)公眾持股的市場價值至少達到2000萬美元;

(4)每股買價至少為5美元;

(5)至少有400個持100股以上的股東;

(6)4個做市商;

(7)須滿足公司治理要求。

②.在納斯達克上市，企業還需符合以下三個條件及一個原則：

先決條件

經營生化、生技、醫藥、科技〈硬件、軟件、半導體、網絡及通訊設備〉、加盟、制造及零售連鎖服務等公司，經濟活躍期滿一年以上，且具有高成長性、高發展潛力者。

消極條件

有形資產凈值在美金五百萬元以上，或最近一年稅前凈利在美金七十五萬元以上，或最近三年其中兩年稅前收入在美金七十五萬元以上，或公司資本市值(Market Capitalization) 在美金五千萬元以上。

積極條件

SEC及NASDR審查通過后，需有300人以上的公眾持股(NON-IPO得在國外設立控股公司，原始股東并須超過300人)才能掛牌，所謂的公眾持股依美國證管會手冊(SEC Manual)指出，公眾持股人之持有股數需要在整股以上，而美國的整股即為基本流通單位100股。來源：綠專資本綜合